俄羅斯開始開條件了
代表願意開始低頭了
但美國白宮說沒有人討論為了獲取糧食出口而放鬆對俄羅斯制裁
雙方議題是有交集了
但火還沒燒到褲子,代表儘管通膨氣焰高漲,但還算可控
接下來歐盟舉行高峰會討論美俄石油制裁
之前因匈牙利反對,未能達成共識
但近期德國放話"禁運俄原油箭在弦上"
在俄羅斯於歐盟峰會前夕低頭,歐盟刀子是高高舉起輕輕放下,還是直接砍刀,就事關重要了。
老爹每日國際重點新聞:
深圳市政府公開”關於促進消費持續恢復的若干措施”,其中推動家電消費,按照銷售價格的15%給予補貼,每人累計最高2000人民幣。
傳特斯拉進軍泰國,最快今年在印尼建超級工廠。
普丁願意便利糧食出口,條件是西方解除對俄制裁。
美國白宮:沒有人討論為了獲取糧食出口而放鬆對俄羅斯制裁。
土耳其稱正在與俄烏協商開辟糧食出口通道,由於港口封閉,烏克蘭700萬噸小麥、1400萬噸玉米、300萬噸葵花籽油無法進入世界市場。
布林肯:發表對中國政策演講,稱美國決心避免與中國發生”新冷戰”。
俄羅斯暴力降息,將基準利率下調300基點至11%,低於此前市場預期11.5%。
歐盟即將討論新一輪對俄制裁石油禁運,歐盟對俄原油禁運的時間或進一步推後,但德國一再強調禁運俄原油箭在弦上。
博通(Broadcom)將以約610美元現金和股票收購威睿(VMware)。
梅西百貨業績超預期,一季度銷售額為53.48億美元,同比增長13.6%,去年同期為47.1億美元,受益於消費者參加婚禮和其他社交活動對高端服飾的強勁需求。
美國一季度實際GDP年化季環比下修至-1.5%,為2020年年中以來首次轉負。
蘋果過冬,計劃今年保持iPhone產量持平。要求供應商生產2.2億部iPhone,數量與去年持平。
OPEC+料將在6月2日的會議上維持現有增產政策,即增產43.2萬桶/日不變。
美聯社-NORC公共研究中心進行民調結果顯示:超過一半的美國公民不支持對俄羅斯實施損害美國經濟的制裁。
路透社報導:對期中選舉至關重要的工會目前反對削減關稅,儘管拜登及葉倫表示正在權衡削減對中國商品的關稅,以扭轉前總統川普的相關政策,不過一項民意調查,73%的調查對象表示支持美國對中國採取貿易救濟措施以保護美國產業及工人。
老爹每日國際重點新聞:
美國財政部不會延長對俄債務支付於25日到期的一項關鍵豁免權。
印度政府於5月24日正式限制”糖”出口,將在截至今年9月的銷售年度內僅允許獲得食品部批準的糖料出口,且糖出口上限設定在1000萬噸。
歐洲內部鬧內訌,波蘭要求挪威分享石油及天然氣利潤,應立即把這些”不義之財”拿出來分享。
歐洲央行加息50基點,拉加德親自波冷水,拉加德堅稱沒有就加息50個基點達成共識,政策將逐步正常化,但緊縮政策要循序漸進。
美聯社-NORC公共研究中心進行民調結果顯示:超過一半的美國公民不支持對俄羅斯實施損害美國經濟的制裁。
嘉能可將以15億美元和解美英對其調查,美國此前對其腐敗及洗錢問題進行調查。
美國能源部發佈從戰略石油儲備中出售原油的額外通知,出售戰略石油儲備中至少達4010萬桶石油。
匈牙利宣佈從25日起進入戰時緊急狀態。
歐盟委員會主席馮德萊恩認為歐盟峰會不會做出禁止俄羅斯石油的決定。
關稅戰即匯率戰
不打或少打關稅戰,非美貨幣轉強,尤其是人民幣
背後的主要目的是"控"通膨
什麼都可以談,尤其是共同利益產生時
30~31日歐盟就石油制裁俄羅斯議題再做商議
歐盟態度軟化,就連煤碳制裁俄羅斯都給了90天的緩衝期
石油涉及影響更大,儘管要同一個鼻孔出氣
最終的結論也是慢慢來,不可能急就章
中國仍強調"穩"經濟
從中國第一季GDP增速4.8%,但消費端同比-11.1%、出口同比+3.9%,但4月出口訂單指數為41.6%,出口雖成長但也增長回落、投資端同比+6.4%,呈現外熱內冷的狀態。但政策仍然是"穩"字當頭,代表現在還不穩,也代表不會有大水漫灌。
澤連斯基表示已準備好與普丁會面,並將只討論停戰問題,是該收尾的時候了。
老爹每日國際重點新聞:
Snap的CEO給員工的報告警告,該公司第二季無法實現收益和調整後的收益目標,股價盤後暴跌近30%,Snap股價今年迄今跌逾50%。
美國總統拜登週一訪問日本時表示,正在考慮取消對中國的一些關稅壁壘,並強調這些不是他設置的。
歐洲央行行長拉加德稱歐央行可能7月開始加息,暗示7月及9月各加息一次。
美聯儲博斯蒂克:預計今年通膨率仍在3%高位,在接下來幾次會議50個基點的加息是可以接受的,可能在9月後暫停加息,如果通膨高企,9月可能加息25或50個基點是可以接受的。
中國國務院在6方面、33項措施穩經濟,推動經濟迴歸正常軌道,包括在更多行業實施存量及增量留抵退稅,增加退稅1400億元,全年退税2.64兆、汽車央企發放900億貨車貸款、支持剛性和改善型住房需求等。
頓涅茨克和盧甘斯克地區天然氣管道遭受俄羅斯炮擊受損,暫停了天然氣供應。
歐盟將於本月底舉行特別峰會,本月初歐盟委員會提出第6輪對俄制裁方案,其中包括石油禁運,但匈牙利反對,該方案未能通過,月底會議將進一步協調。
美國白宮正考慮對所有混合汽油實行關於環境法規豁免,以降低汽油零售價。
英國國務大臣劉易斯:英國計劃在三週內立法反對脫歐協議。
美聯儲固定利率逆回購首超2兆美元達2.045兆美元。
沙特阿美CEO:目前全球的閒置石油產能不足2%,能源轉型出現混亂許多公司不投資是因為擔心最終會出現擱淺的資產。
澤連斯基已準備好與普丁會面,並將只討論停戰問題,原則上除普丁外,不會見任何來自俄羅斯的人。
2月24日俄烏開戰,美股反而轉強,歐股則轉弱,從地緣關係的角度很容易可以理解
但從3月底4月初後,市場焦點逐步轉移到"貨幣緊縮"的議題上
誰的貨幣愈緊,誰家的股市就跌愈凶
因此美股展開一波相對於歐股弱勢的走勢
另一方面,如同我們之前所述,歐洲或德國已不再拿石頭砸自己的腳
德國和義大利同意俄羅斯天然氣支付條款,他們告訴企業可以開設盧布帳戶以繼續購買俄羅斯天然氣,而不會違反對俄制裁措施
"先顧白肚,再顧佛祖",讓歐洲股市跌勢較為緩和
相同的議題,貨幣緊縮
目前聯準會官員普遍的說法:未來兩次會議都會升息50個基點
老爹認為可能會有三次一次升二碼的加息,直到達到中性利率"約2.5%"為止
至於升息的快與慢,節奏應該是中性利率前快,之後慢
但對於升息是否會導到經濟停滯或衰退?
或者聯準會緊縮政策是否會受到經濟的"制約",因為聯準會的目標是"軟著陸"
老爹反倒是認為目前不論是聯準會或拜登"對抗通膨"都列為首要任務
一旦升息的步伐變慢,反倒是透露出經濟是否出現了"硬著陸"的風險
反之,如果維持原來的步伐,代表一切都還算是"受控"的。
老爹每日國際重點新聞:
德國和義大利同意俄羅斯天然氣支付條款,他們告訴企業可以開設盧布帳戶以繼續購買俄羅斯天然氣,而不會違反對俄制裁措施。
俄方已停止向芬蘭的天然氣供應,直到其採取盧布結算為止。
澳大利亞總理莫里森承認敗選,並向反對黨領袖阿爾巴尼斯致賀電,工黨勝選意謂著保守黨近十年來執政的結束,工黨將組閣。
中國人行調降5年期LPR,調降15BP超預期。
馬斯克預計特斯拉在大約一年內推出無需人工駕駛的汽車。
美國主導的印太經濟框架有約十國參加,不包括台灣,拜登於23日在東京舉行的多邊會議發表宣言。
印度擬將焦煤、焦碳的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅,但大幅上調冶金產品的出口關稅,包括鐵礦石及部分鋼材出口關稅。
白宮:削減聯邦赤字有助於緩解物價壓力。
感覺印尼總統也吃了川普給的"投顧藥丸"
四月底才禁止食用油出口,很快的5月23日起又解除禁令了
這金融操作太似曾相識了。
老爹每日國際重點新聞:
歐盟規定成員國今年冬季來臨之前,天然氣儲備量應達到80%。
歐洲央行貨幣政策會議紀要:加息標準已經滿足,但中性利率難以確定。
印尼擬在近期禁止鋁土礦出口以及年底禁止錫出口。
印尼總統宣佈本月23日起解除4月底的食用油(棕櫚油)出口禁令。
美國總統拜登和沙特王儲薩勒曼最早可能在下個月首次會面。
美國參議院通過400億美元的軍事和人道主義援烏法案,該法案提供烏克蘭201億美元軍事援助、80億美元一般經濟支持及50億美元糧食援助等。
美聯儲局喬治:市場動盪不會改變美聯儲的緊縮計劃,現在通脹率過高,我們需要進行一系列的利率調整來降低通脹。
克里姆林宮:俄羅斯軍隊將占領”頓涅茨克共和國和盧干斯克共和國”的所有地區,俄羅斯將讓頓巴斯附近的烏克蘭地區去軍事化。
美國費城製造業指數從17.6暴趺到2.6,對美國經濟放緩的擔憂正在市場彌漫。
烏克蘭總統辦公室:俄羅斯談判已暫停,但不是結束,只是暫停。
俄羅斯國防部:俄軍總參謀總長格拉西莫夫應約與美國參謀長聯席會主席米利通話。
美國國防部發言人柯比:美國不會出兵烏克蘭同俄羅斯作戰的立場沒有改變。
美國眾議院通過禁止汽油價格過高的法案,不過該法案在參議院不會獲得共和黨的支持。
高盛:加密貨幣縮水對美國經濟影響不大,去年美國庭淨資產總額為150兆美元,加密貨幣從去年2.3兆美元縮水至1.3兆美元,影響是有限的。
最新民調40%美國人認為高通膨主要歸咎於拜登的政策,只有15%認為是新冠肺炎的影響,但此次民調中拜登獲得44%的支持率,高於上次的39%。
通膨是聯準會的首要任務,也是拜登的首要敵人
通膨搞不定...所謂的搞不定除了壓抑通膨之外,還要保持金融市場一定程度的穩定,否則年底期中選舉就舉手投降了。
近期主要政策
1.放寬委內瑞拉制裁,增加油品市場供給。
2.對俄羅斯石油制裁態度的轉變,由禁運改為支持課徵關稅。
3.到六月底前釋放石油戰備庫存(SPR)。
油價順利由高檔拉回。
老爹每日國際重點新聞:
歐盟能源計劃出爐,名為RepowerEU,2025年將太陽能發電能力翻一倍,到2030年安裝600GW,涉及五年內高達2100億歐元的資金規模,減碳55%,2030年可再生能源的總體目標從40%提高到45%。
美國證監會強令檢查100多部華爾街人士手機,包括高盛、摩根史坦利、花旗、匯豐、瑞信等。
思科一季度營收遜於預期,二季度指引不增反降,盤後跌近二成。
美國零售巨塔Target第一季淨利潤10億美元,同比下降50%,股價大跌24%。
美國債權人無法獲得俄債兌付,葉倫證實豁免將於5月25日到期,延長的可能性不大。
俄羅斯向非獨聯體國家消費者供應的天然氣價格將上漲72%,達到每千立方米523.3美元。
烏克蘭總統辦公室主任顧問表示與俄羅斯的談判已暫停。
聯合國下調2022年全球經濟成長預期,增速下調至3.1%,低於2022年1月發布的4%,歐盟2022夫經濟增長僅2.7%,1月初預測值為3.9%。
北美投資級指數Market CDX的利差擴大6個基點,信用風險指標攀升,因市場對財報及央行鷹派論述做出反應。
美聯儲哈克:在6月及7月加息後,加息步伐將是有節制的。
最新民調40%美國人認為高通膨主要歸咎於拜登的政策,只有15%認為是新冠肺炎的影響,但此次民調中拜登獲得44%的支持率,高於上次的39%。
特斯拉被踼出標普ESG指數成份股。
昨天講到歐洲不拿石頭砸自己的腳了
歐盟對俄羅斯石油制裁態度有所軟化
比較具體的作為有
1.歐美調整對俄羅斯石油制裁的策略,由禁運改採"關稅戰",一方面可舒緩石油供給面帶來的通膨壓力,一方面也可以打擊俄羅斯石油的出口競爭力,同時又可以達到增加財政收入的效果,看起來這些作為是要爭取更多的時間,再慢慢的做石油禁運這件事。
2.義大利埃尼集團開始在俄羅斯天然氣工業銀行開設帳戶購買天然氣,在波蘭及保加利亞相繼被俄羅斯斷氣後,德國自己也承認天然氣斷氣可能會造成經濟陷入停滯,所以歐盟或義大利現在似乎也默許以盧布購買天然氣的現實需求。
老爹每日國際重點新聞:
美國政府授權石油巨頭雪佛蘭與委內瑞拉馬杜羅政府進行談判,美國希望縮減對委內瑞拉的一些制裁。
委內瑞拉副總統:確認美國放寬對委內瑞拉石油公司規定的消息。
鮑烕爾:FOMC廣泛支持在接下來兩次會議上各加息50個基點,但我們不知道中性利率位於那裡,如果需要超過中性利率,不會猶豫,正迅速將利率提高到正常水平,這將在第四季度達到,鮑威爾也表達了軟著陸有許多可行的途徑,必須放緩增長才能實現物價穩定。
美聯儲最鷹派官員布拉德對加息75基點避而不談,但支持未來幾次加息50基點,並稱美國今年及明年經濟都表現良好。
美國將阻止俄羅斯償還債務,這提高了俄羅斯違約的可能性。
歐盟確認將縮減駐馬里軍事訓練團規模,暫停馬里供應軍事裝備。
義大利埃尼集團開始在俄羅斯天然氣工業銀行開設帳戶購買天然氣,分別開立歐元及盧布兩個現金帳戶,以符合俄羅斯關於購買天然氣的新支付程序。
印度宣佈放寬小麥出口,允許向埃及出口一些小麥,上週六宣佈由於高溫導致減產,為保障其糧食安全,將立即禁止小麥出口。
美國計劃提議歐盟對俄羅斯石油徵收關稅,將保持市場供應,限制價格飆升,減少俄羅斯的收入,一方面又可以增加財政收入,一舉三得。
美國財政部長葉倫:美國支持歐洲制定俄羅斯石油禁運一攬子計劃,對俄羅斯石油徵收關稅的同時,可以分階段實施石油禁運。
劉鶴:支持平台經濟、民營經濟發展。
中國汽車下鄉政策6月初有望出台,每輛或補貼3000~6000人民幣,促進燃油車20~30萬輛及新能源車30~50萬輛銷量。
美國零售銷售環比上升0.9%,低於預期的1%。
歐盟最新預測若俄羅斯天然氣斷供,經濟基本陷入停滯
所以,歐盟對俄羅斯石油制裁的態度開始軟化
不再拿石頭砸自己的腳
看起來市場的波動會進入修整期
行情可能會很類似2月~3月的走勢
老爹每日國際重點新聞:
土耳其總統埃爾多安:不會贊成瑞典、芬蘭加入北約,瑞典是恐怖分子的溫床。
瑞典政府宣佈將申請加入北約,可能和芬蘭一起遞交”入約”申請,芬蘭議會關於芬蘭申請加入北約的投票將於17日進行,芬蘭總統將於17日訪問瑞典。
前美聯儲主席伯南克:美聯儲對通脹的反應遲緩,是個錯誤,”漸進主義”是Fed沒在2021年中期對通脹做出更快反應的原因之一。
特斯拉CEO馬斯克:美國可能正處於一場衰退,而且會變得更糟,這場經濟衰退可能持續1年至18個月。
美國將把新冠肺炎公共衛生緊急狀態延長至7月之後。
澤連斯基:烏克蘭軍事和情報部門已經啟動拯救馬里烏波爾守軍的行動。
歐盟最新預測,若俄羅斯天然氣斷供,歐元區經濟恐基本停滯。
歐盟對盧布結算強硬抵制立場正在軟化,歐盟委員會的新指引並未阻止歐洲企業俄羅斯銀行開戶,新指引稱企業可以不違反制裁購買俄羅斯天然氣。
歐盟外長會未能就新一輪對俄制裁達成共識,各方仍存在分歧,歐委會的提案需要得到27個成員國的一致同意才能生效,但匈牙利、斯洛伐克等國強烈反對。
俄羅斯石油產量5月不減反增,不過增長主要是內需。
印度北部嚴重熱浪暫退,下週溫度還會再上升,但在收獲之前熱浪殺死農作物,5月14日印度突然禁止小麥出口。
天災+人禍
印度補槍,宣佈暫停小麥出口
搶資源大戰仍持續上演中
老爹每日國際重點新聞:
歐洲央行管委:利率將很快上調,一旦資產購買計劃下的淨資產購買結束,將會加息,準備在6月會議上就結束資產購買計劃達成一致。
印度宣佈暫停小麥出口,或根據市場狀況調整決定。
提議以440億美元收購推特的億萬富豪馬斯克表示由於要稽核清查推特上的網軍及詐欺帳號,收購案將暫停。
人行、銀保監會發布”關於調整差別化住房貸款政策有關通知”按目前的5年期LPR4.6%計算,首套房房貸利率最低可為4.4%,救房市,週一將公佈MLF利率,週五公佈5月一年期及及五年期貸款市場報價利率。
普丁:俄烏談判已事實擱置,烏方對談判不感興趣。
伊朗:如果市場需要更多的石油,伊朗可將出口增加一倍。
土耳其總統埃爾多安:不支持瑞典和芬蘭加入北約,北約擴員需要所有成員國一致同意,但亦表示土耳其沒有關上北歐國家加入北約的大門。
聯準會官員在昨天有兩段談話:
美聯儲博斯蒂克:支持加息50個基點直至利率升至中性利率水平,可能有1~2兆美元過剩流動性,可以從美聯儲的資產負債表中去除。
美聯儲布拉德:年底前聯邦基金利率的目標應為3.5%左右,必須讓利率高於中性利率才能讓物價下降。
在CPI數據公佈後我寫了一段比較"生硬"的文字,
簡單說就是利率到達中性利率之前都會升息2碼。
"在5月FOMC會議，鮑威爾表示中性利率區間在2%-3%，他講的是一個很大的區間
而接下來的關鍵在於聯準會必須決定「中性利率」是多少？
以目前Fed緊縮的腳步是加速到達中性利率，但又排除一次加息3碼，所以圖像就只差定義中性利率了
未來如果有了決定
則可預見的是利率到達中性利率之前
每次會升息2碼
而到達中性利率後
每次會升息一碼
簡單來說，如果聯準會設定的中性利率是靠近2%，那麼貨幣政策是相對寬鬆的
反之，若接近3%，那就意味著連續加息2碼的次數還有很多次，對市場的壓力是很大的。
至於CPI數據，一方面反映通膨，另一方面也反映企業「成本轉嫁」能力，CPI上揚的另一層意義是代表消費端售價是上漲的，代表企業還具有漲價的能力～就看你是站在什麼角度看事情。
近期股、債市在通膨數據高漲下，備受壓力，一部分原因也是因為PPI上升比CPI大，代表企業要吸收一部分成本。
所以也是要配合之後公布的PPI一起看。"
而昨天美聯儲博斯蒂克證實了我的第一種推論:在利率達到中性利率之前,聯準會開會每次都會升息2碼。
另外,美聯儲布拉德表示年底前聯邦基金利率的目標應為3.5%左右,這比FOMC會議鮑威爾設定的2~3%還要高很多,這也難怪市場對此感到驚慌失措,這也印證了我後半段的論述,當中性利率設定是靠2%,算是鴿派的,在3%則是偏鷹派的,市場會受到驚嚇。
老爹每日國際重點新聞:
美國4月CPI同比8.3%,高於預期的8.1%,前值為8.5%。
拜登稱有可能取消川普時期對中國產品加徵的部份關稅,以應對通膨。
拜登:美國可以彌補烏克蘭農業出口缺口,美國將採取措施促進全球化肥供應。
美國總統拜登高級顧問:赤字減少將抑制通脹。
美國眾議院通過法案,要求美國財政部支持為烏克蘭提供債務豁免,並要求各企業確保其控制下的實體遵守美國對俄羅斯和白俄羅斯的制裁。
俄羅斯央行:針對俄羅斯制裁措施預計持續到2024年前。
美歐計劃承諾展開供應鏈合作以對抗俄羅斯,雙方於週日開始在巴黎舉行高級別談判,討論貿易及技術合作,預計將打造一個對俄統一戰線。
美國國家安全顧問沙利文週三會見俄羅斯官員,討論雙邊問題。
美國原油產量自1月以來首度下降。
俄羅斯軍隊關閉了過境管道上的天然氣閥門。
俄羅斯總統新聞秘書:針對11日從烏克蘭過境天然氣輸送量下降一事,表示俄將繼續履行天然氣供應合同義務。
俄羅斯對俄氣公司德國分公司Gazprom Germania實施制裁,亞馬爾-歐洲天然氣管道屬於該公司。
美聯儲博斯蒂克:支持加息50個基點直至利率升至中性利率水平,可能有1~2兆美元過剩流動性,可以從美聯儲的資產負債表中去除。
美聯儲布拉德:年底前聯邦基金利率的目標應為3.5%左右,必須讓利率高於中性利率才能讓物價下降。
全球第一大市值公司龍頭易主,蘋果下跌,沙特阿美重新超越蘋果成為全球最大市值公司。