需求端：EIA 下調 2023 年全球每日石油消費年增預估至 176 萬桶（前 181 萬桶），主要下調項目來自 OECD 國家（7 萬桶，前 15 萬桶），反映近期美國汽油價格飆漲、消費量出現年增雙位數衰退。
供給端：OPEC+ 部長級會議維持減產政策，沙俄兩國並未調整 130 萬桶自願減產量，預估 2023 年 全球每日石油產量年增預估 131 萬桶（前 124 萬桶）。假設沙國自願減產量遞延至 2024 年，OPEC+ 成員國實際產量持續低於配額目標，預估 2024 年全球每日石油產量年增將下降至 93 萬桶（前 170 萬桶）。
EIA 預估 2023 年 Q4 全球石油庫 ...
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美國 9 月 CPI 季調年增 3.69%（前 3.71%）、核心 CPI 季調年增 4.13%（前 4.39%），月增 0.4%（前 0.63%）有所回落，主要受能源、交通運輸月增幅度收窄壓抑，而核心 CPI 月增率 0.32%（前 0.28%）小幅回升，反映服務業、房市經濟活動仍有韌性，不過在年內房租高基期保護下，整體通膨放緩趨勢未變。
觀察細項，能源年增 -0.48%（前 -3.68%）負貢獻大幅收窄，核心商品二手車年減 -7.99%（前 -6.64%）、新車年增 2.53%（前 2.92%）維持放緩，而權重較高的服務排除住房年增 2.76%（前 3.12%）首度跌破 3%，房租 ...
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台灣 9 月出口回歸年增 3.4%（前 -7.3%），金額和增速均創今年新高，細項中電子零組件增速持續改善至 -4.25%（前 -11.2%），AI 相關零組件需求帶動下資通訊產品出口維持在歷史高檔，年增 59.75%（前 43.08%）。
從國家來看，美歐及東協均回歸正增長，分別為 17.7%（前 8.82%）、 21.31%（前 2.09%）及 24.78%（前 -3.88%），中國年減幅持續收斂至 -8.84%（前 -14.11%），下半年旺季的電子拉貨狀況逐漸改善。
MM 研究員
本月台灣 出口 是自去年 9 月以來首度回歸正增長，主要受惠於下半年電子旺季需求、 AI 拉貨 ...
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中國今年中秋、國慶八天假期（9/29-10/6）國內旅遊出行總人次 8.26 億人次、旅遊總收入 7534.3 億元人民幣，人均旅遊支出 912.14 元，首度超過 2019 年疫情前 830.83 元的同期水準。
然數據並未推升陸股樂觀情緒，一方面在於改善幅度不及官方和市場預期，另一方面，市場認為今年中國「餐旅服務」景氣的相對高點已逐步形成，疊加以巴衝突事件的國際避險情緒影響，滬深 300 週一收跌 -0.13%，住宿、餐飲及航空板塊領跌。
MM 研究員
9/29 - 10/6 的中國迎來了今年最後一個大型黃金週，文旅部公佈的旅遊數據顯示，國內旅遊出行和旅遊總收入均超過 2019 ...
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美國 9 月非農就業新增 33.6 萬（前 22.7 萬），大幅優於市場預期的 17 萬，主要動能依舊來自服務就業，其中休閒娛樂、教育醫療月增強勁，而專業服務業則明顯回溫。非農近三個月平均月增上修至 26.6 萬（修正前 14.9 萬），整體就業市場在年底旺季支持下，重回強勁增長。
就業市場結構部分，失業率、勞參率分別持穩在 3.8%（前 3.8%）、 62.8%（前 62.8%），同時觀察家庭調查細項，非勞動力人口變化不大，而勞動力人口再創歷史高至 1.679 億，顯示長線就業供需緊張結構緩解趨勢不變。
市場最關心與核心服務相關的薪資部分，每小時薪資年增率 4.2%（前 4.26 ...
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美元指數自今年 7 月以來強彈，本週一度再站上 107 關口，引發全球股市修正。美元指數上漲的最關鍵的原因為財政部發債與美歐經濟差擴大。
所幸隨著 TGA 持續回補，Q4 後財政部發債壓力將下降，ONRRP 也將持續扮演流動性緩衝，美國並未明顯看到流動性風險。
建議用戶除了關注本週五公佈的非農數據外，11/1財政部也將公佈更新版發債計畫。更多分析詳見 M平方最新 美元分析快報。
MM 研究員
美元指數自今年 7 月以來強彈，本週一度再站上 107 關口，引發全球股市修正。美元指數上漲的最關鍵的原因為財政部發債與美歐經濟差擴大。以下兩點分析：
1. 財政部大量發債美元需求大增，所 ...
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昨日（10/3）公佈的美國 JOLTS 職位空缺意外回升，使美元 / 日圓一度突破 150關口。隨後，日圓突然升值至接近 147.4，引發市場猜測日本央行與財務省是否再度出口干預阻貶日圓。日本政府的回應與對日圓、美債的影響詳見以下四點整理。
MM 研究員
發生什麼事：日圓一度貶破 150，政府與央行再度出手干預？
昨日（10/3）公佈的美國 JOLTS 職位空缺意外回升至 961 萬（前 892 萬），大幅超出市場預期的 880 萬，帶動美元升值，美元 / 日圓一度突破 150關口。
隨後，日圓突然升值至接近 147.4，引發市場猜測日本央行與財務省是否再度出口干預阻貶日圓。
日本政府回應 ...
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美國 8 月 JOLTS 非農職位空缺 961 萬（前 892 萬），大幅超出市場預期的 880 萬，主要動能來自前幾個月轉弱的專業商業服務月增 50.9 萬，同時金融保險服務月增 9.6 萬、政府月增 9 萬。
美元指數、美債殖利率在經濟穩健、就業市場需求持穩的背景下，雙雙再創近期新高，主要反映實質利率進一步上行，然而觀察近期聯準會委員談話以及 FedWatch 升息機率均未有明顯轉向，年內升息終點預計仍維持 9 月點陣圖傳遞的 5.5 ~ 5.75% 不變。
MM 研究員
美國 8 月 JOLTS 非農職位空缺 961 萬（前 892 萬），大幅超出市場預期的 880 萬，並且 ...
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9 月各國股市多數均下跌，但從基本面指數來看變化不大，美股、日經維持情境一（基本面數值上、趨勢向上）、台股維持在情境四（基本面數值低、趨勢向上），唯獨歐股、澳股仍在情境三（基本面數值上、趨勢向上）表現較為弱勢。
美元指數整體基本面走勢沒有變化太大，雖然美歐利差擴大，但信用風險利差、籌碼 COT 指數仍維持下降趨勢。
原油則不論從供需面、籌碼面、信心面來看均出現回升跡象，目前基本面指數維持在情境四（基本面數值低、趨勢向上）。
MM 研究員
以下更新財經Ｍ平方編製的基本面指數 9 月份相關狀況，基本面指數將會在月底更新當月數值，更多數字請參照 操盤人必看單元 ：
1. 股市：
9 ...
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昨晚公佈美國 ISM 製造業指數 49（前 47.6）為今年以來新高；台灣 9 月製造業 PMI 再度回升至 48.2（前 45.5）；9 月中國官方製造業 PMI 50.2（前 49.7），自 4 月以來再度站回榮枯線上。9月數據顯示美、中、台製造業 PMI 同步回升。
財經M平方編製的 MM 製造業週期指數 9 月最新數值也回升至 -0.36（前 -0.46），均顯示製造業庫存持續去化、訂單回升的趨勢。
全球製造業中僅有歐元區仍然較為疲弱，最新數值 43.4（前 43.5），因此在美國 PMI 數據公佈後，歐元 / 美元下跌 -0.6%，帶動美元指數上漲 0.5%至 106.7 ...
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