橋水：加碼美中大盤 ETF，幾乎出清黃金 ETF。
波克夏：蘋果上漲投組佔比破 50% 大關，新建美國三大建商。
索羅斯：看好投等債與長期公債，布局美股大盤 ETF PUT。
Scion：大賣空主角出手，大舉敲進美股大盤 ETF PUT 16.26億美元
阿帕盧薩：申報金額增加將近 3 倍，看好科技股、晶片股、中概股
MM 研究員
本週 2023 年 Q2 的 13F 持倉報告出爐，20 間市場最為關注的知名避險基金 / 投資機構的持倉資料都已更新在 M平方 13F 觀測站！，以下我們整理出 5 大重要機構的操作重點：
1. 橋水：加碼美中大盤 ETF，幾乎出清黃金 E ...
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美國 7 月零售銷售季調年增率 3.05%（前 1.49%）、月增率 0.73%（前 0.3%），大幅優於市場預期，而整體絕對值已連續三個月增長，主要由汽車、電子商務、休閒運動、餐飲店帶動，反映今年以來帶動美國消費力道強勁的項目仍有延續動能。
觀察細項，商品消費部份如家具、電子產品分別月減 -6.3%（前 -4.58%）、 -3.1%（前 0.08%）為主要負貢獻，而權重最高的汽車項目雖然小幅月減 -0.29%（前 0.72%），但是絕對值在修正前值後，前月創下歷史新高、本月亦維持在歷史高位，年增進一步回升至 7.63%，給予零售強勁支撐。服務業如電子商務、餐飲店也雙雙創高，依舊為主要 ...
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中國官方公佈 7 月社零銷售年增 2.5%（前 3.1%），低於預期的 4.4%，商品零售年增僅 1%（前 1.7%），其中非必需品銷售表現欠佳，包括化妝品、金銀珠寶、家電，分別回落至年減 -4.1%（前 4.8%）、 -10%（前 7.8%）、 -5.5%（前 4.5%），汽車零售因去年刺激政策的高基期而維持年減 -1.5%（前 -1.1%），但也反映政策效果有所趨緩。
中國 1-7 月固定投資年增 3.4%（前 3.8%），低於預期的 3.8%，國有和民間投資增速同步下滑至 7.6%（前 8.1%）和 -0.5%（前 -0.2%），民間投資意願在去年低基期下仍連三個月呈現衰退，國有 ...
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7/31，中國最大民營房地產開發商碧桂園表示，預計公司 2023 H1 淨虧損達 -450 ~ -550 億元人民幣，主要源於房市需求持續低迷，今年 1 ~ 7 月公司銷售金額，分別較 2022 年、 2021 年同期下跌了 -35%、 -61%。
8/10，碧桂園證實由於近期銷售額與再融資環境惡化，面臨階段性流動性壓力，未能如期償付兩項國際債券共計 2250 萬美元的票息，現已進入 30 日的償付寬限期。
中國下半年的房市需求放緩超出預期，逐步造成繼恆大後的新一輪房企流動性緊縮，此因素是否成為下半年投資和經濟復甦的重大變數，更多分析關注本週將發佈的 中國房市快報。
MM 研究 ...
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美國 7 月 CPI 季調 年增 3.3%（前 3.09%）、核心 CPI 季調年增 4.7%（前 4.86%）。 CPI 月增率 0.17%（前 0.18%）連續三個月位在 0.3% 以下，核心 CPI 月增率 0.16%（前 0.16%）也維持 2021/2 以來新低，優於市場預期。
觀察細項，能源年減 -12.32%（前 -16.54%）如前月所述在 7 月基期驟降下，負貢獻有所收窄，而核心商品二手車年減 -5.64%（前 -5.15%）、新車年增 3.5%（前 4.07%）進一步下滑，而權重較高的服務排除住房年增 3.27%（前 3.22%）連續兩個月低於 4%，且房租年增 ...
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EIA 預估 2023 年 Q3-Q4 全球石油庫存見頂回落，消耗幅度為每日 63 / 12 萬桶（前 98 / 38 萬桶） ，反映沙俄兩國延長減產決策，以及全球能源需求復甦趨勢不變，油市供需基本面好轉下，WTI 西德州原油期貨睽違四個月再度衝破 80 美元大關。
EIA 8/4 原油庫存週數據，上游商業原油庫存堆積 +585.1 萬桶，庫存年增率進一步放緩至 3%，為今年以來新低，給予油價支撐。另一方面，煉油廠產能利用率攀升至 93.8%，但下游成品油的汽油與蒸餾油仍消耗 -266.1 / -170.6 萬桶，雙雙低於市場預期，同樣反映傳統夏季交通需求強勁。
MM 研究員
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台灣 7 月出口金額及年增分別回升至 387.3 億美元和 -10.4%（前 -23.4%），同步創 2022 年 10 月以來新高，主要細項中電子零組件年減縮小至 -7.9%（前 -21.3%），值得留意的是資通訊產品出口額明顯擴張至 90.7 億美元，年增達 54.1%（前 -6.16%），均創下歷史新高，細看成份，意外顯示 AI 相關需求已開始反映到台灣供應鏈中。
以國家來觀察，拉貨動能主要來自美歐，年增長分別為 -3.3%（前 -25.2%）及 24％（前 -3.6%），中國相對較緩和，但年減幅也改善至 -16.3%（前 -22.2%）。
MM 研究員
本月台灣 出口 明 ...
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美國 7 月 非農就業 新增 18.7 萬（前 20.9 萬），略低於市場預期的 20 萬，除了休閒娛樂、教育醫療等服務就業仍為主要動能外，民間投資強勁推動的營建業也給予穩健挹注。整體就業年初至今平均月增 26.5 萬（27.8 萬）進一步朝向長期平均放緩。
就業結構部分，失業率 回落至 3.5%（前 3.6%），觀察家庭調查細項，勞動力人口進一步上升至 1.671 億，再創歷史新高，而非勞動力人口則變化不大，顯示美國民眾持續重返就業市場、長線就業供需緊張結構緩解趨勢不變。
薪資部分，每小時薪資年增率 4.36%（前 4.41%），後續基期將在 8 ~ 9 月放緩使增速短期支撐，所 ...
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受到惠譽將美國長期評等下調影響，上週 S&P 500 下跌 -2.3%，台股與歐股也分別下跌 -2.6%、 -2.9%。 10 年期公債殖利率再度突破 4%，2 年期則位於 4.8% 震盪，美元指數上漲 0.4%，突破 102 關口。
本週將公佈 美國密大消費者信心指數、台灣出口及三大能源機構月報，美國密大消費者信心指數預計持續攀升，而台灣出口 7 月預計低檔震盪，油市則在需求恢復及供給減少下從寬鬆轉向緊縮，關注下半年油價若能壓抑在 100 美元之下，則通膨好轉趨勢仍不變。
MM 研究員
1. 股市：
上週全球股市普遍修正，儘管美股 Q2 財報亮眼，仍受到惠譽將美國長期評 ...
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英國央行 8 月會議以 6:3 票數升息 1 碼至 5.25%，符合預期。英國央行預期通膨在 Q3 開始快速下降，今年年底將降至 5% 左右，明年則降至 2.5%，因此行長並沒有在記者會上明確給出下次會議升息的指引，使英鎊 / 美元下跌 -0.4%至 1.2662。
MM 研究員
1. 貨幣政策與記者會談話：決議升息 1 碼至 5.25%
以 6:3 票數升息 1 碼至 5.25%，2名委員支持升息 2碼，1名委員不支持升息。
通膨仍遠高於 2% 的目標，但預計到今年年底，通膨將大幅下降至 5% 左右，預期到 2025 年 Q2會回到 2% 的目標。
行長在記者會上表示，工資通膨造成的「 ...
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