OPEC+ 6/4 延長減產協議至 2024 年，意外下調 2024 全年產量目標至 4,046.3 萬桶 / 日，約莫下調 140 萬桶的產量配額。
拆解細項，唯獨阿拉伯聯合大公國獲取額外 20 萬桶的生產配額，其餘 OPEC 非洲會員國與部分 Non-OPEC 成員國產量配額則減少，包括俄羅斯、奈及利亞、安哥拉等國。
沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、哈薩克等九國表示將先前 4 月宣布的 166 萬桶自願減產措施延長至 2024 年底。
沙國將在 7 月份實施單方面減產 100 萬桶 / 日，為期一個月，若有必要、能將該減產措施另行延長。
根據 M平方估算，明年 OPEC+ ...
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本月的 MM 基本面指數中，大多股市基本面都進入情境四（基本面數值低、趨勢向上），包括台股、陸股、歐股、日經，新興市場等，其中日本基本面數據好轉帶動日股創高。而美股與印度則仍在情境二，顯示基本面仍具支撐。
今年年內不降息的預期上升，美元基本面獲得短線下檔支撐，美債基本面指數有短線上行壓力，長期趨勢則仍維持美元在情境二、美債在情境四。
美國農業部對 2024 年供需預測報告顯示農產品供需弱勢，籌碼面同樣不佳的情況下，黃小玉基本面指數皆弱勢。
MM 研究員
以下更新 Ｍ 平方編製的 5 月基本面指數相關狀況，更多數字可參照 操盤人必看：
1. 股市：
5 月各國股市的表現不一 ...
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上週全球股市在美國債務上限通過後持續回升，S&P 500 及 Nasdaq 創下去年 8 月以來新高，而市場觀望中國復甦力道使滬深 300 僅小幅上漲 0.3% 。此外，在週五就業數據顯示勞動市場供需緩解後，美元回檔、 10 年期及 2 年期殖利率則分別回落至 3.6% 及 4.5% 。
上週主要大事有：5/30 美國聯準會 Bostic 、 Bullard 、 Waller 等委員紛紛對 6 月升息呈現觀望態度、 6/1 歐元區 5 月 HICP 年增回落至 6.1%，拉加德表示通膨仍然過熱、 6/1 5 月美國、中國和台灣製造業 PMI 分別為 46.9 、 48.8 和 ...
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美國 5 月非農就業新增 33.9 萬，大幅優於市場預期的 18 萬，休閒娛樂、教育醫療、專業技術等服務就業仍為主要動能，而 3 、 4 月總計上修 9.3 萬，使得年初至今平均月增上升至 31.4 萬，就業市場增長依舊穩健。
家庭調查中，失業率意外回升至 3.7%（前 3.4%），觀察家庭調查細項，雖然就業人數減少 31 萬、失業人數增加 44 萬，但勞動力人口進一步上升至 1.668 億，再創歷史新高，而非勞動力人口則變化不大，顯示美國勞動供給釋出，長線就業供需緊張結構緩解趨勢不變。
薪資部分，每小時薪資年增率回落至 4.3%（前 4.35%），而 FedWatch 6 月暫停 ...
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美國公佈 5 月 ISM PMI 46.9（前 47.1），新訂單減客戶庫存降至 -8.8（前 -5.6），原物料價格則持續下降；台灣 PMI 也再度滑落至 41.3（前 42.8），雖然客戶庫存持續去化，但在訂單弱勢下，新訂單減客戶庫存降至 -10.4（前 -4.3）；中國官方製造業 PMI 降至 48.8（前 49.2），新訂單減成品庫存持平於 -0.6（前 -0.6）。
財經M平方編製的 MM 製造業週期指數 5 月最新數值下降至 -1.12（前 -0.51），經過數季的去庫存後，台灣、中國客戶庫存指數先一步降至 50 之下，而美國則仍在高檔，顯示今年上半年全球製造業在去庫存階段 ...
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5 月中國製造業 PMI 降至 48.8（前 49.2），低於市場預期，細項中新訂單 48.3（前 48.8）、出口訂單 47.2（前 47.6）及生產指數 49.6（前 50.2）持續收縮，「新訂單-成品庫存」指標 -0.6（前 -0.6）未出現改善。解封以來，製造業前期積壓的訂單已逐步消退，Q2 後在外需疲弱下廠商信心修復進度緩慢。
非製造業 NMI 54.5（前 56.4）則持穩在榮枯線上，其中服務業活動 53.8（前 55.1）在餐飲住宿、旅遊等出行需求支撐下延續擴張。
中國近期經濟數據不如預期，使滬深 300 指數 5 月下跌 -5.6%，美元 / 人民幣貶破 7.1 關 ...
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近幾日聯準會官員分別進行談話，亞特蘭大聯儲 Bostic 、聖路易斯聯儲 Bullard 、聯準會理事會成員 Waller 等委員紛紛對 6 月升息呈現觀望態度，在上週五公佈的 PCE 回升至 4.4%（前 4.2%）後，市場認為 6 月升息機率已超過 50% 。
MM 研究員
以下委員包括亞特蘭大聯儲 Bostic 、聖路易斯聯儲 Bullard 、聯準會理事會成員 Waller 等委員的摘要重點如下：
5/15 、 5/16 、 5/23 亞特蘭大聯儲 Bostic：暫停升息以觀察後續經濟發展是合適的
Bostic 於 5/15 、 5/16 Bloomberg 、 CNBC 採訪與 ...
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台灣時間 5/28 （日）拜登與麥卡錫歷經 11 個小時的協商後，雙雙宣布已就兩黨削減赤字、提高債務上限達成原則性協議，預計債務上限將延後 2 年至 2025 年 1 月。眾院議長麥卡錫預計將於台灣時間 5/29（一）公佈法案細節，並預計眾議院在 5/31（三）進行投票。
債務上限通過後，美國財政部 Q2 ~ Q3 發債量將上升至 7,260 億、 7,330 億。近期美國 6 月升息機率升高、債務上限通過後債務的大量發行，可能會使得美元、美債殖利率短線獲得支撐，更多中長期佈局時點分析，詳見 5/30 發佈的 6 月投資月報。
MM 研究員
1. 共和黨與白宮針對債務上限架構達成初 ...
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台灣 4 月景氣對策分數維持在 11 分（前 11 分），細項普遍維持跌勢，包括工業生產值、海關出口、機械設備進口和製造業銷售指數分別年減 -20.8%（前 -15.5%）、 -11.2%（前 -14.2%）、 -25.1%（前 -15.3%）和 -17%（前 -16.1%），反映去庫存下製造業動能仍未完全回溫。
從領先指標來看，4 月領先不含趨勢指數繼續上升至 100.08（前 99.96），外銷訂單動向指數回升至 101.19（前 100.94）。
MM 研究員
由於中國製造業復甦並不如預期， 4 月景氣動能並無太大變化和改善，製造業數據普遍呈現衰退，製造業營業氣候測驗點 也回 ...
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上週輝達財報超越市場預期，帶動美國科技板塊單週大漲 5.1%，S&P 500 、 Nasdaq 及費半指數均創下去年 8 月以來新高；然而在市場擔憂中國復甦力道之下，歐股、陸股表現相對弱勢。美國 6 月升息 1 碼機率超過 50%，美元指數站上 104 關口，美債殖利率同步走升。
上週主要大事有：5/22 台灣外銷訂單年增率 -18.1%（前 -25.7%）、 5/23 美國 4 月新屋銷售優於市場預期、歐洲 PMI 降至 44.6，服務業維持穩健 55.9 、 5/24 美國聯準會紀要未排除 6 月升息可能、 5/26 美國 PCE 年增率上升至 4.4%（前 4.2%）、密 ...
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