台灣 5 月出口維持年減 -16.9%（前 -14.1%），細項中電子零組件年減 -9.9%（前 -8.6%）未進一步改善，但值得留意的是代表消費性電子的資通訊出口金額明顯增加至 579.6 億美元，回升至 2021 年的高水位，年增進一步改善至 11.95%（前 5.4%），4 月的拉貨動能有所延續。
觀察國家，出口動能主要來自美國和歐洲的拉貨，分別年減 -3.5%（前 -10.3%）和年增 2.4%（前 3.6%），而對日本的出口也延續增長 7.8%（前 19.8%）。主要衰退動能來自中國。
MM 研究員
本月出口於半導體晶片的需求在產業輪動下仍相對疲軟，導致代表半導體的電子零 ...
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台灣 5 月 CPI 年增續降至 2.02%（前 2.35%），月減 -0.07%，主要來自教養娛樂和交通通訊的費用趨緩，分別月減 -0.7% 和 -0.39%，分別反映目前國內旅遊淡季以及國際油價下跌的影響，食物類和居住類項目分別月增 0.21% 和 0.08% 漲幅持續趨緩。
MM 研究員
本月 CPI 年增 開始出現明顯滑落，主要來自去年基期墊高以及國際油價走跌，加上遇上國內旅遊的傳統淡季（約 5 ~ 6 月），娛樂服務價格有所回跌所致，食物類價格繼續增長主要反映餐飲業的持續活絡，豬肉供需吃緊導致肉價續漲，但漲幅已有所趨緩，月增回落至 0.19%（4 月、 3 月分別為 2.99% ...
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澳洲央行在 4 月暫停升息後，於 5 、 6 月會議分別升息 1 碼至 4.1%，央行表示薪資與服務通膨超出預期，可能需要進一步收緊貨幣政策，以確保通膨在合理的時間範圍內回到目標水準。
市場預期澳洲央行接下來幾次會議仍有升息 1 ~ 2 碼的空間，會議後，澳幣 / 美元上漲 0.8% 至 0.667 。
MM 研究員
澳洲央行 6 月會議重點：
升息 1 碼至 4.1%，利率達到 2012 年以來最高的水準。
最近的數據表明，通膨前景的上行風險有所增加，雖然商品價格正在放緩，但服務價格仍然很高，單位勞動力成本也在快速上升。
4 月份失業率小幅上升至 3.7%，勞動力市場 ...
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OPEC+ 6/4 延長減產協議至 2024 年，意外下調 2024 全年產量目標至 4,046.3 萬桶 / 日，約莫下調 140 萬桶的產量配額。
拆解細項，唯獨阿拉伯聯合大公國獲取額外 20 萬桶的生產配額，其餘 OPEC 非洲會員國與部分 Non-OPEC 成員國產量配額則減少，包括俄羅斯、奈及利亞、安哥拉等國。
沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、哈薩克等九國表示將先前 4 月宣布的 166 萬桶自願減產措施延長至 2024 年底。
沙國將在 7 月份實施單方面減產 100 萬桶 / 日，為期一個月，若有必要、能將該減產措施另行延長。
根據 M平方估算，明年 OPEC+ ...
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本月的 MM 基本面指數中，大多股市基本面都進入情境四（基本面數值低、趨勢向上），包括台股、陸股、歐股、日經，新興市場等，其中日本基本面數據好轉帶動日股創高。而美股與印度則仍在情境二，顯示基本面仍具支撐。
今年年內不降息的預期上升，美元基本面獲得短線下檔支撐，美債基本面指數有短線上行壓力，長期趨勢則仍維持美元在情境二、美債在情境四。
美國農業部對 2024 年供需預測報告顯示農產品供需弱勢，籌碼面同樣不佳的情況下，黃小玉基本面指數皆弱勢。
MM 研究員
以下更新 Ｍ 平方編製的 5 月基本面指數相關狀況，更多數字可參照 操盤人必看：
1. 股市：
5 月各國股市的表現不一 ...
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上週全球股市在美國債務上限通過後持續回升，S&P 500 及 Nasdaq 創下去年 8 月以來新高，而市場觀望中國復甦力道使滬深 300 僅小幅上漲 0.3% 。此外，在週五就業數據顯示勞動市場供需緩解後，美元回檔、 10 年期及 2 年期殖利率則分別回落至 3.6% 及 4.5% 。
上週主要大事有：5/30 美國聯準會 Bostic 、 Bullard 、 Waller 等委員紛紛對 6 月升息呈現觀望態度、 6/1 歐元區 5 月 HICP 年增回落至 6.1%，拉加德表示通膨仍然過熱、 6/1 5 月美國、中國和台灣製造業 PMI 分別為 46.9 、 48.8 和 ...
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美國 5 月非農就業新增 33.9 萬，大幅優於市場預期的 18 萬，休閒娛樂、教育醫療、專業技術等服務就業仍為主要動能，而 3 、 4 月總計上修 9.3 萬，使得年初至今平均月增上升至 31.4 萬，就業市場增長依舊穩健。
家庭調查中，失業率意外回升至 3.7%（前 3.4%），觀察家庭調查細項，雖然就業人數減少 31 萬、失業人數增加 44 萬，但勞動力人口進一步上升至 1.668 億，再創歷史新高，而非勞動力人口則變化不大，顯示美國勞動供給釋出，長線就業供需緊張結構緩解趨勢不變。
薪資部分，每小時薪資年增率回落至 4.3%（前 4.35%），而 FedWatch 6 月暫停 ...
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美國公佈 5 月 ISM PMI 46.9（前 47.1），新訂單減客戶庫存降至 -8.8（前 -5.6），原物料價格則持續下降；台灣 PMI 也再度滑落至 41.3（前 42.8），雖然客戶庫存持續去化，但在訂單弱勢下，新訂單減客戶庫存降至 -10.4（前 -4.3）；中國官方製造業 PMI 降至 48.8（前 49.2），新訂單減成品庫存持平於 -0.6（前 -0.6）。
財經M平方編製的 MM 製造業週期指數 5 月最新數值下降至 -1.12（前 -0.51），經過數季的去庫存後，台灣、中國客戶庫存指數先一步降至 50 之下，而美國則仍在高檔，顯示今年上半年全球製造業在去庫存階段 ...
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5 月中國製造業 PMI 降至 48.8（前 49.2），低於市場預期，細項中新訂單 48.3（前 48.8）、出口訂單 47.2（前 47.6）及生產指數 49.6（前 50.2）持續收縮，「新訂單-成品庫存」指標 -0.6（前 -0.6）未出現改善。解封以來，製造業前期積壓的訂單已逐步消退，Q2 後在外需疲弱下廠商信心修復進度緩慢。
非製造業 NMI 54.5（前 56.4）則持穩在榮枯線上，其中服務業活動 53.8（前 55.1）在餐飲住宿、旅遊等出行需求支撐下延續擴張。
中國近期經濟數據不如預期，使滬深 300 指數 5 月下跌 -5.6%，美元 / 人民幣貶破 7.1 關 ...
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近幾日聯準會官員分別進行談話，亞特蘭大聯儲 Bostic 、聖路易斯聯儲 Bullard 、聯準會理事會成員 Waller 等委員紛紛對 6 月升息呈現觀望態度，在上週五公佈的 PCE 回升至 4.4%（前 4.2%）後，市場認為 6 月升息機率已超過 50% 。
MM 研究員
以下委員包括亞特蘭大聯儲 Bostic 、聖路易斯聯儲 Bullard 、聯準會理事會成員 Waller 等委員的摘要重點如下：
5/15 、 5/16 、 5/23 亞特蘭大聯儲 Bostic：暫停升息以觀察後續經濟發展是合適的
Bostic 於 5/15 、 5/16 Bloomberg 、 CNBC 採訪與 ...
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